Mobileye 3.0：自动驾驶科技问题基本解决，Shashua押注物理AI

作者 |德新编辑 |王博创业27年后Mobileye的创始人Amnon Shashua教授决定卸任CEO。这不是一次普通的管理层更替而是这位自动驾驶领域最重要的科学家之一认为我们正在步入自动驾驶后一个全新的时代。在财报电话会上他给出了非常明确的判断自动驾驶的核心科学问题已经基本解决Mobileye正在进入下一个阶段——物理AI。在这季财报中Mobileye的当季营收5.08亿美元同比基本持平但二季度GAAP营业亏损及非GAAP调整后营业利润大幅改善分别比上年同期改善59%和46%。同时公司将2026财年全年营收展望中值上调2000万美元全年营收指引落在了19.7 - 20.2亿美元预期同比营收增长4%至7%。基本稳中有升。Shashua教授本人后来在财报电话会中解释了他接下来的打算——自动驾驶的科学难题基本已被解决 无论是SuperVision还是Robotaxi底层的算法架构已经定型接下来主要是商业落地、大规模工程化与运营拓展。同时由于AI演进太快他认为公司需要一位强运营能力的职业经理人/CEO去带队跑通Robotaxi运营和汽车供应链。而他自己则需要将全部精力解脱出来专注于AI最前沿的科学突破、长期技术战略以及Mentee人形机器人的前沿研发确保Mobileye始终处于Physical AI的技术制高点。一句话翻译一下公司业务基本盘趋于成熟教授要回归到AI技术的前沿探索帮助Mobileye打开下一个阶段物理AI的布局。Mobileye过去27年的使命是「让机器学会开车」如今Shashua教授认为这个使命已经基本解决所以公司开始挑战更大的问题让机器理解广泛的物理世界并服务人类。一、Mobileye进入3.0阶段辅助驾驶已是成熟业务如果回顾Mobileye近30年的历史可以大致分为3个阶段1999 - 2017年称为1.0时期核心的业务主题是利用视觉感知建立能够普及的ADAS产品2017 - 2025年2.0时期的主题则是从感知与芯片供应商走向自动驾驶系统供应商而2026年之后创始人Amnon Shashua教授提出来新时期战略的核心是「从自动驾驶走向通用物理智能」。1.0和2.0阶段积累的基础ADAS和高阶智驾能力用Amnon Shashua教授的话说已经构成非常稳健、盈利能力极强的业务基本盘。以二季度为例Mobileye核心的EyeQ芯片出货1000万颗营收5.08亿美元。虽然前10大OEM客户的产量下降了3 - 4%但EyeQ系列的出货仍然在增长主要来自三方面的原因在所有新车中ADAS的渗透率持续提升中国车企出口增加带动出货增长并进一步刺激传统车企的配置率以及来自印度等新兴市场的需求增加。全年视角下Mobileye预计今年收入在20亿美元上下并且账上广义现金储备还有将近14亿美元。尽管面临来自其他供应商的竞争但Mobileye的ADAS业务粮草充裕、收入稳健仍可以说仍处在它的黄金年代。二、如何让Robotaxi成为能算过来账的业务相比于ADAS辅助驾驶业务是「今天」的现金牛Robotaxi和机器人则分别代表了Mobileye的「明天」和「后天」。Robotaxi的加速崛起源于2024年末、2025年初Waymo在旧金山的付费单量超过Lyft这成为全行业发展的一个重要里程碑也间接加快了全球各大Robotaxi玩家商业化的脚步。今年Mobileye宣布升级Robotaxi战略从原来轻资产的技术供应商路线变成两条腿走路——即在向客户提供Robotaxi技术方案的同时走向「垂直整合自营」。过去Robotaxi难于商业化是因为L4的自动驾驶能力尚未成熟、车辆的改造成本也极高但如今围绕Robotaxi的计算平台和传感器方案定型主机厂为L4自动驾驶原生打造的底盘也开始普及通过掌控从底层算法、车队管理到用户入口的完整闭环Mobileye认为Robotaxi能带来的单车潜在收入会是只提供技术方案的5倍以上。Amnon Shashua教授甚至在财报电话会上算了一笔经济账Robotaxi行业竞品的单车年收入在10 - 20万美元之间如果非常保守地按照12.5万美元/年/车计算对应Robotaxi的成本单车包含传感器和算力能控制在10万美元以内而运营成本则是在每年几万美元。因此Robotaxi的ROI极高也意味着这个业务能快速实现回本。Mobileye目前账上将近14亿美元的现金及等价物储备加上每年的经营现金流甚至可以在没有外部融资的情况下承担起前期1 - 2万台车队的部署。眼下Robotaxi头部玩家扩张速度慢于预期也给了Mobileye相对宽裕的时间窗口。Mobileye认为相比目前Robotaxi行业的领先玩家其自研芯片和自动驾驶技术栈能够形成更低成本结构。今年Mobileye已经联合大众MOIA已经在德国汉堡开始测试公司计划明年在美国启动自营Robotaxi第一阶段的运营首批投入100 - 200台车至少在美国一个城市上线。三、机器人Mobileye如何进入下一个万亿市场今年初Mobileye以9亿美金的对价收购了人形机器人公司Mentee Robotics正式进入更广泛的物理AI领域这笔交易已经在2月份交割完成。借助Mentee的产品Mobileye希望把自动驾驶上积累的感知、世界理解、决策规划以及安全AI的经验迁移到人形机器人上。Mentee的通用人形机器人之前已经亮相身高175厘米全身有40个自由度。Mentee希望优先切入C端家庭。Shashua教授认为B端客户的需求极度碎片化要为每家工厂定制极繁琐的工作流反而家庭场景虽然复杂但任务定义更加标准化如抓取 4000 种日常物品、清洁、重物提拿等。所以Mentee会先做 B2C打造出标准化、规模化的通用产品形态成熟后再向 B2B 场景延伸。其计划明年Q1完成V4版本的硬件迭代到2028 年开启首批小规模约500台的商业化交付。在技术路线上与部分依赖大规模真机数据采集的路线不同Mentee更强调大规模的仿真Real2Sim2Real以及Few-Shot少样本学习。Shashua教授认为机器人公司缺少的AI系统能力、安全能力以及低成本计算平台恰恰是Mobileye所擅长的接下来Mobileye的资源也将主要集中在仿真、基础模型、模仿学习和强化学习等领域的技术突破。从ADAS领域的先驱到今天的Robotaxi和未来的人形机器人Mobileye正在重新定义自己的边界。Shashua教授卸任CEO并不是退出了一手创办的公司而是从管理者重新回到他更热爱的科学家的角色。从汽车业务的基本盘出发Mobileye希望让机器人更早理解世界并在真实世界中服务于人。